OD体育,OD体育官方网站,OD体育APP下载

　　基金管理人在二季报中表示，股票组合方面，综合考量流动性、基本面、外部变量等因素，二季度继续保持了积极的股票仓位。1）流动性无虞，自去年以来小池子（股票市场流动性）、中池子（国内宏观流动性）、大池子（全球美元流动性）的三次压力测试市场均已经历过，当前从跟踪数据来看，三个池子没有显著压力；2）基本面上，整体非金融A股在预收账款与合同负债反映的订单同比增速上、偿付债务支出反映的企业偿债意愿上、购建固定资产支出反映的企业资本开支意愿上，最新变化较为统一（订单同比回暖、偿债意愿回落、资本开支意愿改善），基本面筑底回暖、只是周期弹性弱；3）在流动性无虞和基本面弱周期判断的基础上，加仓机会来自于外部变量的波动（外部变量可归结为利率成本、流通成本、能源成本三项，今年对应引发的波动分别为：1月美债利率上行带来的市场波动、4月对等关税引发的市场波动、6月原油阶段性大涨带来的市场波动，三次波动都带来了股票加仓机会）。行业配置方面，依然主要配置在了内需运营性资产以及有自身产能周期逻辑的方向上，二季度增配的方向主要是